Java クラスの参照に関する問題

以下コードの実行結果は、
false true
となります（Eclipseで確認済み）が、なぜ２回目のSystem.out.print(...)の実行結果がtrueとなるのかが
分かりません。
どなたかご教示いただけないでしょうか、よろしくお願いします。
（私の解釈を、コードの下に記載します。間違いを指摘してもらえると幸いです。）

public class testclass {
    public static void main(String[] args){
        testclass obj1 = new testclass();
        testclass obj2 = new testclass();
        System.out.print(obj1 == obj2);
        obj2 = operate(obj1, obj2);
        System.out.print(" " + (obj1 == obj2));
    }
    static testclass operate(testclass obj1, testclass obj2){
        testclass obj3 = obj1;
        obj1 = obj2;
        return obj3;
    }
}

私の解釈
コードの３、４行目でobj1, obj2オブジェクトが作成される。
obj1とobj2は別々のオブジェクトを指しているため、
5行目のSystem.out.printメソッドではfalseが返る。

6行目で、obj1とobj2をoperateメソッドに引数として渡し、
処理はoperateメソッド（9行目）に移る。
10行目で、
　obj1変数の参照先をobj3変数に代入
11行目で、
　obj2変数の参照先をobj1変数に代入
12行目で、
　obj3変数の参照先を返す
　つまり、6行目のobj2変数にobj1変数の参照先を代入

7行目
　obj1の参照先は11行目でobj2になっている
　obj2の参照先は12行目でobj1になっている
　したがって、(obj1 == obj2)は false が返されると考えているのですが、
　そうはなりませんでした。。。　trueが返ってきます。

なぜでしょうか？