Javaで動画再生を行うにはJMFを使うことになると思います。
これをアプレットで利用するようにして配備すれば配信できます。

いくつかのハードルを越える必要がありますが
手順はこのページを参考にしてみてください。
http://java.sun.com/j2se/1.5.0/ja/docs/ja/guide/plugin/developer_guide/extensions_example.html

JMFを利用しない場合は、動画解析を独自に実装する必要がありますが、今の時代の動画を解析するのは大変です。

動画ファイルを独自形式（ベタ画像の連続とか）にすれば、意外と簡単に出来ますがネットワークトラフィックがバカに出来ませんね、昔作りましたがパラパラアニメになりました・・当時は回線も細かったですが。

ありがとうございます！
助かりました。そのサイトを参考にやってみます。どのようなハードルを超えなければならないのですか？
もしハードルにぶつかれば、またご意見やアドバイスよろしくお願いします。

>どのようなハードルを超えなければならないのですか？

一番引っかかりそうなのは署名のところですね。
サンプルのアプレットに目的の機能が無ければ
追加も必要ですし。

がんばってください。